风险投资家发现一个有成长潜力的项目后，往往在企业初创时期投 资入股，取得相应股权，一般耗时3-7年，通常经历5个阶段-即种子阶段、初创阶段、 幼稚阶段、扩张阶段和成熟阶段，这5个阶段大体上与中小企业成长的生命周期吻合， 这也是风险投资适合培育中小企业的理由之一。在此期间通过对有成功希望的项目的追 加投资，继续扶持和培育企业，待风险企业成功后，通达上市或转让股权等方式收回投 资，并带着巨额利润去寻找新的风险投资机会，开始新一轮风险投资的循环。风险投资不仅为企业提供资本支持，还为企业提供管理和资本运作服务，这一 方面可以弥补企业在创业管理上经验的不足，另一方面有利于避免风险投资的高风险。

    由于风险投资家完全把资本押在风险企业的成功上，没有任何担保或抵押，因此，风险 投资家十分关注企业的发展。他们不仅在投资前对项目进行严格的评审，而且在投资后， 十分关心企业的经营活动，为企业提供从产品幵发到开拓和占领市场、直至企业上市， 从经理人员的选拔到机构的组成等全方位的增值管理服务。特别是风险投资家具有丰富 的金融知识和资本运作经验，风险企业家在技术上较为擅长，两者相互补充，优势互补， 对风险企业的发展甚为有利。风险投资是专业化、知识化和信息化的投资，因此人的因素显得尤为关键，在 某种意义上，风险投资实际上是对人的投资。风险投资对人的重视，是和它对于智力资 本和无形资产的重视密切相关的。有人说，风险投资是创新、资本和智力的结合(Innovation, Capital and Brain)，这的确道出了风险投资的精髓。在企业创业过程 中，有两类关键人物：一是创业型的企业家，他们勇于创新，敢于承担责任，并具有创 业精神，同时他们可能是企业核心技术的发明者；二是管理型企业家，是一些具有专业 管理技能并实际经营企业的职业经理阶层，具有解决企业经营管理中各种问题的知识和 经验，并能够使企业价值不断增值。风险投资不仅是一种中长期投资，而且是一种高风险投资。风险投资主要投资 新兴的中小企业，不仅有由于信息不透明和不对称而产生的道德风险，而且企业在成长 过程中还要面临的技术风险、市场风险、管理风险、信用风险，以及成功退出的风险等 多种不可预测的婴儿米粉哪种好自慰杯震动棒杜蕾斯震震棒电动阳具假阴茎风险。从发达国家的实践来看，种子阶段的成果能够为初创阶段所采厂 比例大约只有10%左右，初创阶段成功过渡到幼稚阶段的机率也仅有20%，再进入产业 化阶段的比例为30%。总之，风险投资是以未做留置与抵押担保的风险性权益资本的方式进行的投资，是 一种集资金融通、支持企业创建和培育、企业管理、市场拓展、资本运作等因素于一体 的综合性的经济活动，是实业投资和金融投资的结合，是投资行为和管理行为的结合， 是金融资本和智力资本的结合，是一种适应现代经济发展特点的创新投资制度。风险投资家是风险投资的灵魂，直接决定了风险投资的运营业绩。由于风险企业发 展的高度不确定性，风险投资家必须积极介入风险企业的运作管理，对投资进行监督； 同时，风险投资家通过其丰富的专业素质，使得风险企业的价值增大。

    风险投资家（包括风险投资管理人）必须富于创新精神，有较高的综合素质和业务 能力，并且对资本市场和产业发展趋势有明确的判断和分析能力，能够及时发现和控制 运营风险。风险投资家的专业经验和知识，是风险投资成功的重要前提风险企业的成活率较低，风险投资管理者面对的企业时刻都有破产可能。美国华盛 顿工业研究院曾做过研究，发现大约4000个技术创新可能形成4个近似合理的新产品 开发计划，而4个新产品开发计划是得到一个成功的有市场前景的产品的最低要求。

    因此，风险投资家要在众多的申请项目中挑选出优秀项目，自己必须具有相关的专 业知识和管理经验，或者公司具有技术专家组成的投资评估委员会，才能对所有投资项 目的发展潜力做出科学分析评估，从中选择发展潜力真正最大的投资机会。风险投资家同时应该是资本运营家，必须精通和熟悉财务金融管理风险企业产品和市场有极强为不确定性和信息不对称，传统的金融体系对其存在 “歧视”。在风险企业发展中，风险企业前期的现金流可能为负，需要及时追加资金投 入。不仅面临初期融资困难，后续融资更困难，因此，风险投资家的融资能力对风险企 业非常关键。
风险企业经营过程中，有效的财务监控，规范财务管理是控制投资风险的重要手段， 如风险企业的阶段性投资决策中追加投资或中止投资，以及企业的上市、购并等产权交 易问题，都需要风险投资家具备灵活的财务决策能力。

    现代技术变革发展十分迅速，面对众多的专业领域,风险投资家的精力和能力毕竟 是有限的，所以风险投资家需要具备团队精神，通过科学管理的激励机制，建立一个专 业互补和分工合作的强有力的领导班子。管理团队是风险投资公司的核心组织，同时也 可以为风险企业提供各种管理服务和业务网络资源。